Risk çeşitlendirmesi, özü yatırım sürecinde, üretimde, sigortada ve diğer iş alanlarında maksimum tehdit seviyesi olan ekonominin ana hükümlerinden biridir. Bu yazıda, bu ilkeye ayrıntılı olarak odaklanacağız. Ekonominin bahsi geçen tüm sektörlerinde risk çeşitlendirmesinin ana görevi, iflasın yanı sıra karı maksimize etme ve sermayenin güvenliğini sağlama arzusunu önlemektir.
Yatırım yaparken riskleri paylaşmak
Bu durumda farklı karlılık, likidite ve güvenilirlik derecesine sahip bir yatırım portföyü oluşturmaktan bahsediyoruz. Organizasyonu için çeşitli türlerde yatırım araçları kullanılmaktadır. Bu tür bir yatırım seti oluştururken farklı iş alanlarıyla ilgili varlıkları dahil etmenin tavsiye edildiğine dikkat edilmelidir. Böylece finansal riskler çeşitleniyor.
Örneğin, yalnızca hisse senetlerine para yatırmak vetahviller olası riskleri artırır, çünkü bu durumda varlıkların karlılığı ve güvenilirliği doğrudan borsalardaki duruma bağlıdır. Aynı zamanda, menkul kıymetlerin yanı sıra döviz, gayrimenkul ve kıymetli madenleri de içeren bir portföy daha az ekonomik tehdide tabidir.
Değeri bir yönde değişen varlıklar var. Başka bir deyişle, pozitif olarak ilişkilidirler. Dolayısıyla, yatırımda risk çeşitlendirmesinin görevi, karşılıklı bağımlılığın en az olduğu yatırım araçlarının seçimidir. Bu gibi durumlarda, bir enstrümanın değerindeki düşüş, diğerinin fiyatında artış olasılığını yaratır.
Yatırım riskleri
Yatırım risklerinin toplamı, spesifik ve piyasa risklerine ayrılabilir. Spesifik riskler, menkul kıymetlerin ihraççısına bağlı olan risklerdir. İlk risklerin ortadan kaldırılmasından sonra kalanların tamamı piyasa riskidir. Yeterince yüksek düzeyde risk çeşitlendirmesine sahip bir yatırım portföyü neredeyse her zaman piyasa tehditlerine maruz kalır. Onlara karşı tamamen savunmak imkansızdır, ancak etkilerini en aza indirmenin yolları vardır.
Örneğin, analitik çalışmalar, 7-10 hisse senedi portföyünün belirli riskleri %80 oranında ortadan kaldırabileceğini gösteriyor. Ancak, çeşitli kuruluşların 12-18 hissesinden oluşan bir dizi, yatırımların belirli risklerden% 90 oranında güvenliğini sağlar. Ne diyor? Bu yetkin çeşitlilik, yatırımları kaybetme riskini az altır.
Risk çeşitleriyatırım
Ayrıca, aşağıda tartışacağımız başka bir yatırım riskleri sınıflandırması daha vardır. Bir segmentin, endüstrinin veya bireysel şirketin devlet ve ekonomik risklerini paylaşırlar. Devlet riskleri, düzenleyici çerçevedeki olası bir değişiklikten ve buna bağlı olarak iş yapma ortamından kaynaklanmaktadır. Bireysel işletmelerin kamulaştırılması olasılığı vardır.
Yatırım yapmanın ana risklerinden biri ekonomik tehditlerdir. İlgili piyasa koşullarına, küresel veya yerel finansal krizlere ve durgunluklara bağlı olabilirler. Yatırım aracı segmentinin riskleri, fonların bir kısmının yatırıldığı ülke ekonomisinin sektörüne özgü tehditlerdir. Bir örnek, dairelerin, evlerin, ofislerin ve diğer nesnelerin maliyetindeki düşüşle sabitlenen kriz sürecindeki emlak piyasasıdır. Başka bir örnek, bir borsa krizi sırasında fiyatı düşebilecek hisse senetleridir. Kendi yatırımlarının çeşitlendirilmesi risk yönetiminde belirleyici bir rol oynamaktadır. Birkaç örneğe daha bakalım.
Endüstri riskleri, bir ürüne olan talep düştüğünde ortaya çıkabilecek tehditlerdir. Örneğin, bir yatırımcı bir petrol rafinerisinde hisse satın aldı ve "kara altının" küresel değeri çöktü. Bu durumda satın alınan işletmenin hisselerinin borsadaki fiyatı düşecektir. Bireysel bir organizasyonun riskleri, iflas olasılığını temsil eder,tek bir şirkette üretim hacimleri ve pazar payı ile diğer kriz fenomenleri.
Risk minimizasyonu
Risk çeşitlendirme yöntemlerini ele alalım. Yatırım portföyünüzü bunlardan tamamen korumak imkansızdır. Ancak, minimize etmek oldukça gerçekçi. Örneğin, tehditleri farklı ülkeler arasında dağıtarak hükümet riskleri az altılır. Büyük yatırım kuruluşları ve özel yatırımcılar, yabancı işletmelerin ve tüm ülkelerin varlıklarını satın alır.
Ekonomik riskler, farklı sınıflardaki varlıklara yatırım yapılarak en aza indirilebilir. Deneyimli yatırımcılar arasında, borsadaki düşüşe altın ve diğer değerli metallerin maliyetinde bir artışın eşlik ettiği bilinmektedir. Ekonominin bölümlerine göre riskler, riskten korunma gibi bir araç kullanılarak seviyelendirilebilir. Özü, belirli varlıkların vadeli işlemlerinin sabit bir fiyatla satın alınmasında yatmaktadır. Böylece, bu varlıkların diğer işlem katlarındaki hisselerinin değerinde düşme riski ortadan kalkar. Riskleri çeşitlendirmenin başka yolları nelerdir?
Sektörel riskleri az altmak için ülke ekonomisinin çeşitli sektörlerine ait varlıkların yatırım portföyüne dahil edilmesi yöntemi kullanılmaktadır. Örneğin, petrol şirketlerinin menkul kıymetleri, ekonominin finans sektöründeki kuruluşların hisseleriyle desteklenebilir. Çoğu zaman, bu tür bir sigorta olarak, "mavi çipler" olarak adlandırılan ihraç belgeleri kullanılır - en yüksek karlılık, likidite ve güvenilirliğe sahip şirketler. Yatırım portföyünüzü güvence altına alınbir kuruluşun iflas etme riski, aynı sektördeki birkaç şirkete yatırım yapılmasına yardımcı olacaktır.
Yanlış çeşitlendirme
Başka bir risk dağılımı türünü ele alalım. Yanlış çeşitlendirme, deneyimsiz veya acemi yatırımcılar arasında yaygın bir olgudur. Aynı zamanda "naif" olarak da adlandırılır. Yatırım portföyünün korunması için yüksek garantiler sağlamayan, yalnızca belirli risklere karşı sermayenin korunması ile karakterize edilir. Bir örnek alalım. Bir yatırımcı, beş farklı petrol rafineri şirketinden hisse satın alır. Çeşitlendirme bu şekilde mevcuttur, ancak dünya petrol fiyatlarındaki düşüş göz önüne alındığında, bu işletmelerin hisselerinin değerinde bir düşüş olacaktır. Genel olarak bu, tüm yatırım portföyünün maliyetinde bir azalmaya neden olur.
Üretimdeki risklerin dağılımı
Risk çeşitlendirme ilkesi üretimde de kullanılmaktadır. Bu durumda, şirketin istikrarını artırmayı, olası iflaslardan korumayı ve kârı artırmayı amaçlayan bir dizi önlemden bahsediyoruz. Bu mekanizmalar nelerdir? Her şeyden önce, üretim hattını genişletmekten, yeni teknolojik hatlar başlatmaktan ve üretilen ürün yelpazesini genişletmekten bahsediyoruz. Birbiriyle bağlantılı olmayan yeni yönlerin geliştirilmesi, üretimde çeşitlendirmenin klasik bir örneğidir.
Üretim riski dağılımı türleri
Üretimdeki çeşitlenmeye ve türlerine daha yakından bakalım. İşletmelerde iki tip olabilir. Birincisi, yeni yönlerin bağlantısını ima ederŞirkette halihazırda mevcut olanlarla girişimcilik faaliyetleri. Üretimde başka bir risk dağılımı türü, kuruluş tarafından halihazırda üretilen ürünle ilgili olmayan yeni bir ürün veya hizmetin yaratılmasını içerir. Bu, yanal çeşitlendirmedir.
Risklerin dikey ve yatay dağılımı
İlgili bir tür, bir şirketin üretim zincirinin önceki veya sonraki aşamasında faaliyetler yürütmesidir. Örneğin, ekipman üreten bir kuruluş, cihazları için bağımsız olarak bileşenler üretmeye başlar. Böylece şirket zinciri aşağı doğru çeşitlendirir. Başka bir örnek, mikroişlemci üreten bir işletmenin kullanıma hazır kişisel bilgisayarları bağımsız olarak monte etmeye başlamasıyla verilebilir. Bu durumda, sözde dikey çeşitlendirme modellerini gösterdik. Ama onunla birlikte başka bir tür kullanılır.
Yatay çeşitlendirme, bir kuruluş tarafından ilgili ürünlerin üretilmesidir. Örneğin, televizyon seti üretiminde uzmanlaşmış bir şirket, telefon seti üretimi için bir hat açar. Aynı zamanda bu ürün piyasaya yeni bir marka altında veya mevcut bir marka altında sunulabilir.
Sigortada risk çeşitlendirmesi
Risk dağıtımı sigortacılıkta da aktif olarak kullanılmaktadır. Ekonominin bu sektöründe, bu alana özgü araçlar vardır.girişimcilik faaliyeti. Her şeyden önce, sigortacının varlıkları veya yükümlülükleri ile ilgili riskleri devretme mekanizmasından bahsediyoruz. En yaygın olanları listeliyoruz. Sigortacının varlıklarına özgü olan sigortadaki riskleri yeniden dağıtma yöntemleri, varlık havuzunun genişletilmesini ve çeşitli finansal araçların kullanımını içerir. Sigorta yükümlülüğünün reasürans ve menkul kıymetleştirilmesi, yükümlülüklerle ilgili riskleri çeşitlendirme yollarına bağlanabilir.
